7 chose à connaître en détail sur le fonds en euros

Le fonds en euros est un des placements préférés des épargnants français, notamment à travers les contrats d’assurance vie et PER (Plan d’épargne retraite). Si vous êtes à la recherche d’un investissement sécurisé, le fonds en euros est un investissement à long terme qui vous assure un rendement régulier et sans volatilité des marchés. Mais, comme tout produit financier, il est important de bien comprendre son fonctionnement, ses avantages et ses limites.

1- Qu’est-ce que le fonds en euros ?

Le fonds en euros est un placement géré par un assureur/compagnie d’assurance qui vous permet de bénéficier d’une gestion sécurisée de votre assurance vie avec une garantie du capital investi, et ce, à tout moment. Les intérêts générés vous sont définitivement acquis et s’ajoutent chaque année au capital garanti. Dès lors, ils produisent eux-mêmes des intérêts. Le capital investi correspond aux versements affectés au Fonds en euros après déduction des frais sur versements ou d’arbitrages, des éventuels rachats et hors prélèvements sociaux et fiscaux.

Par exemple, lorsque vous placez de l’argent dans un contrat « multisupports » d’assurance vie (contrat d’épargne retraite ou contrat d’assurance vie « classique »), vous choisissez de l’investir parmi une gamme de supports financiers proposés par un assureur : du plus sécurisé (fonds en euros) aux plus dynamiques (unités de compte (UC) gérées par des sociétés de gestion). Vous êtes libre de pouvoir modifier la répartition de votre épargne à tout moment selon vos objectifs et votre profil de risque, de finance responsable et d’investisseur. 

2 - Quelles sont les caractéristiques principales du fonds en euros ?

Le fonds en euros est un investissement à long terme qui vous assure :

• Une garantie en capital : l’atout numéro 1 du fonds euros est que le capital investi est garanti. Cela signifie que vous bénéficiez d’un rendement régulier et y compris dans des situations de marchés financiers complexes. 
• Un effet cliquet : les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis. Ils viennent s’ajouter au capital investi et bénéficient de la même garantie.
• Une gestion prudente : le fonds en euros est majoritairement investi en obligations d’Etat ou d’entreprises. Sa composition exacte varie d’un assureur à l’autre.
• Une possibilité de liquidité : le capital placé sur le fonds en euros est accessible à tout moment, sous réserve de conditions de votre contrat d’assurance vie et/ou PER.

3 - Quels sont les critères de sélection et de frais ?

Lorsque vous choisissez d’investir sur le fonds en euros, comme tout autre placement financier, plusieurs critères doivent être pris en compte :

• La performance passée : bien que la performance passée ne préjuge pas de celle à venir, la performance historique d’un fonds en euros est un indicateur important de la régularité du fonds en euros de la Compagnie d’assurance sur plusieurs années.
• Les frais de gestion : les frais annuels de gestion varient d’un contrat à l’autre. Ils sont généralement déduits directement de la performance du fonds en euros.
• Les conditions de versement : certains fonds imposent des conditions, comme un versement minimum dans des unités de compte (UC). Les supports en unités de compte ne sont pas garantis car ils sont sujets à des fluctuations à la hausse comme à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers et/ou immobiliers.
• Le choix de l’assureur : dans le cadre de la gestion du fonds en euros, les assureurs ont des obligations spécifiques pour garantir la sécurité et la bonne gestion des capitaux que vous investissez : garantie du capital, respect des règles prudentielles, allocation prudente des actifs, distribution des bénéfices, transparence vis-à-vis des épargnants, respect de la liquidité du fonds, respect de la règlementation fiscale.

4 - Comment fonctionne le fonds en euros ? Actifs et modes de gestion ?

La gestion du fonds en euros est pilotée par la compagnie d’assurance qui assure votre contrat d’assurance vie ou de retraite. Elle repose sur une gestion prudente pour maintenir la sécurité du capital. Généralement, le fonds en euros se compose donc notamment : d’obligations, de fonds monétaires, d’immobilier ou d’actions.

Vous pouvez globalement trouver sur le marché 2 types de gestion :

• Une gestion traditionnelle : c’est le modèle le plus courant où la majorité des actifs sont investis en obligations, avec une faible part en actions ou en immobilier.
• Une gestion dynamique : ici, la compagnie d’assurance choisis d’opter pour une part plus importante d’investissement en actions ou en actifs immobiliers pour rechercher un potentiel de performance plus élevé, avec une prise de risque un peu plus importante.

5 - Quelles sont les avantages du fonds en euros ?

La sécurité du capital investi

Le fonds en euros affiche une garantie en capital. Autrement dit, avec lui, vous n’avez aucun risque de perte : le capital et les intérêts vous sont acquis à tout moment. C’est un atout majeur qui attire de nombreux épargnants en assurance vie et retraite.

La disponibilité

Contrairement à une idée reçue, lorsque vous investissez dans le fonds en euros, le capital reste disponible. Vous avez donc la possibilité, si vous le souhaitez, d’effectuer des rachats à tout moment, sauf en cas de bénéficiaire(s) acceptant(s) du contrat d’assurance vie ou en cas de nantissement de celui-ci. Attention toutefois, il s’agit d’un produit long terme : il vous sera nécessaire de laisser les sommes investies au moins 1 année complète pour profiter d’un rendement intéressant et il est aussi nécessaire de garder votre assurance vie pendant 8 ans pour bénéficier d’une fiscalité avantageuse.

Un rendement stable

Le taux de rendement annuel d’un fonds en euros n’est pas connu à l’avance. Il est annoncé en début d’année en fonction de la performance réalisée par la compagnie d’assurance. A noter que les performances passées ne préjugent pas de celles à venir. Il est donc impossible de prédire l’évolution d’un fonds en euros. Pour garantir la sécurité du capital, l’assureur/la compagnie d’assurance privilégient des actifs peu risqués dans la composition du fonds en euros. Il s’agit en majorité d’obligations d’Etats et de bons du Trésor ainsi que d’obligations d’entreprises sélectionnées pour leurs bonnes notations. Des actifs immobiliers et/ou des actions, en plus faible quantité, peuvent compléter l’allocation.

6 - Quels sont les inconvénients du fonds en euros ?

Un rendement modéré en période de taux bas

L’une des principales raisons qui peut contribuer à un rendement peu attractif est la baisse des taux d’intérêt. Le fonds en euros est largement composé d’obligations, principalement d’obligations d’Etat, dont les taux ont été historiquement bas ces dernières années.

Des frais de gestion élevés

Les frais de gestion peuvent être un obstacle à la rentabilité du fonds en euros. Ils varient selon les assureurs et les contrats. En plus des frais de gestion, il peut y avoir d’autres frais indirects, comme les frais de versement ou les frais d’arbitrage.

7 - Quelle est la fiscalité du fonds en euros ?

Le fonds en euros est soumis à la fiscalité des contrats d’assurance vie. La fiscalité varie en fonction de votre durée de détention du contrat, de la date du versement des primes et de leur montant. Après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement fiscal (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple) sur les gains avant imposition. 

Pour en savoir plus : Impôt et assurance vie, les informations à connaitre

Ces 7 points résument les aspects essentiels à connaître avant d’investir sur le fonds en euros. Ils vous permettront de mieux choisir en prenant en compte les types de fonds, les frais, la fiscalité, ainsi que la possibilité de diversifier le cas échéant, dans des supports plus dynamiques, pour une meilleure diversification de votre capital au sein de vos contrats d’assurance vie et/ou de retraite.